stkinfo 数据库投资组合测算
发布时间 · 2026-08-16
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在 stkinfo 数据库 trade_report_consensus 表完成重复目标价数据清洗后，用干净数据重跑"3~5 只股票投资组合 + 截至 2026-12-31 收益预测"测算，并将结果沉淀到知识库。
核心结论
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数据清洗验证通过：
trade_report_consensus从 83,210 行清洗至 52,796 行，此前 16 个批量重复目标价（如 18.00 覆盖 628 只股票）已全部清除，重跑时保险过滤触发数为 0。 -
最优组合（5 只，最大夏普 2.49）：预期年化 58.1%、年化波动 23.1%，行业覆盖保险/电力设备/传媒/食品饮料。
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到 2026-12-31 收益预测（蒙特卡洛 4 万次）：预期值约 +18.8%，中位 +23.0%，P10 +2.6%，P90 +47.5%，亏损概率 7%。
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与清洗前结果（+18.9%、夏普 2.57）高度接近，说明此前的脏数据过滤逻辑有效，清洗前后结论稳健。
关键内容
最优组合权重（基准日 2026-08-14 收盘价）
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股票 |
行业 |
权重 |
预期年化 |
依据 |
|---|---|---|---|---|
|
600887 伊利股份 |
食品饮料 |
54.0% |
56.9% |
低波动压舱石，研报目标价 40.0（空间+57%） |
|
601601 中国太保 |
保险 |
21.3% |
60.0% |
目标价 52.8（空间+77%），ROE 18% |
|
002709 天赐材料 |
电力设备 |
9.3% |
60.0% |
目标价 63.5（空间+61%） |
|
601318 中国平安 |
保险 |
8.0% |
57.8% |
目标价 81.7（空间+58%） |
|
002602 世纪华通 |
传媒 |
7.4% |
60.0% |
目标价 24.4（空间+67%） |
方法论
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候选宇宙：沪深300成分股（
trade_etf_component中 510300.SH 成分，已验证数据可靠）； -
质量筛选：ROE>8%、净利润为正；有研报目标价者要求目标空间>8%；
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预期收益：近90天≥2份"买入/增持"研报的一致目标价空间（截断60%），无目标价者按 ROE×0.35 保守折算；
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行业分散：每行业最多2只 → 12 只候选池；
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优化：近2年日线协方差 + 6 万次 Dirichlet 随机搜索求最大夏普权重，限5只；
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预测：蒙特卡洛 4 万条路径，持有期 137 天（2026-08-16 ~ 2026-12-31）。
蒙特卡洛分布
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情景 |
收益率 |
|---|---|
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悲观 P10 |
+2.6% |
|
中性中位 |
+23.0% |
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乐观 P90 |
+47.5% |
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亏损概率 |
7% |
注意事项
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预测隐含"研报目标价大体兑现"假设，实际兑现率通常打折，合理预期区间建议按 +3% ~ +25% 把握；
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54% 权重集中伊利偏防御，高风险偏好者可将部分权重移向天赐材料等弹性品种；
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trade_etf_component中军工/酒/医药/地产/光伏/红利/上证180 等 8 只 ETF 的成分股数据仍有采集错误，待管理员修复； -
以上为量化分析结果，不构成投资建议。